Pero por 1897 Japón abrió sus puertas a la modernización, y el Sr. Masakusu comenzó a apostar en la Bolsa del Arroz sin tener conocimientos suficientes sobre su funcionamiento. Para 1898, y después de varias altibajos de la Bolsa, el Sr. Masakusu quedó endeudado y tuvo que vender todas sus propiedades. La familia, ahora con escasas pertenencias se cambió a la próxima ciudad de Wakayama, en tres habitaciones alquiladas. Para aumentar sus penas, entre 1899 y 1901 murieron de enfermedades tres de los hijos de la familia, quedando Konosuke como mayor varón y por lo tanto el más importante de la familia. El Sr. Masakusu trató de conseguir un buen empleo, sin conseguirlo, por lo que en 1903 emigro a Osaka, dejando atrás a su familia, y donde consiguió un empleo en una escuela.

La educación formal a Konosuke se inició por 1900 siendo  malo su aprovechamiento.  Pero en 1904 tuvo que abandonar la escuela para ingresar como aprendiz en un taller en Osaka, en las labores de un niño de 9 años. En este trabajo solo duró tres meses. Su padre le consiguió otro trabajo mejor, esta vez en un taller de bicicletas, en donde duró seis años. Este trabajo le sirvió para aprender de costos, clientes, y comercio. Por esta época murieron otros tres miembros de la familia, incluyendo el padre, y quedando de la familia solo su madre, dos hermanas y él.

En 1910, con la intención de trabajar el la Empresa de Energía Eléctrica de Osaka, Matsushita dejó el trabajo de las bicicletas, pero de inmediato no hubo vacantes, por lo que trabajó un corto tiempo en la Empresa de Cemento Sakura. Al ingresar a la empresa eléctrica, el 21 de Octubre de 1910 comenzó haciendo instalaciones en las casas de los usuarios, llegando pronto a técnico, y después inspector, con varios trabajadores a su cargo.

En esta época, y a sus 16 años, tuvo otros dos años de escolaridad en la Escuela Comercial e Industrial de Kansai, pero su aprovechamiento fue mediano, por lo que la tuvo que abandonar.

En 1913 murió su madre, quedando solo sus dos hermanas y él. Fue hasta entonces cuando consideró la posibilidad de casarse, y pidió a una de sus hermanas la elección de esposa, de acuerdo con la costumbre.  La elegida se llamaba Mumeno Iue, con quien se casó el 4 de Septiembre de 1915, a los 20 años.

Por este tiempo se le ocurrió mejorar un portalámparas que usaba la empresa eléctrica, construyendo un prototipo, que mostró a su supervisor y otros jefes de la empresa. Como no le hicieran caso, decidió fabricarlo y venderlo por su cuenta, para lo cual renunció a la empresa el 15 de Junio de 1917. Tenía ahorrados unos cien yenes, como cinco meses de sueldo anterior.

Inmediatamente comenzó a trabajar en su fábrica, que estaba en su casa, y a la que puso por nombre Matsushita Electric Devices Manufacturing, Co.  Tenía cinco empleados, incluyendo a su esposa Mumeno y un hermano de ésta, de nombre Toshio Iue. (Posteriormente fundó la empresa Sanyo). Después de cuatro meses lograron fabricar varios de dos prototipos para mostrar a los distribuidores de artículos eléctricos. Como sucede a toda empresa que empieza, pocos quisieron comprarlo, y al final de una semana solo se habían vendido cien unidades. Ante las penurias, los dos empleados que no eran sus parientes dejaron la fábrica. Para diciembre, un mayorista, Kawakita Electric vino a verlos para convencerlos que le hicieran plafones aislantes para ventiladores eléctricos, y le ofreció comprar mil de inmediato. Mandaron hacer el molde respectivo, y entregaron el pedido antes de la fecha solicitada, obteniendo una ganancia de 80 yenes. El segundo pedido fue por dos mil plafones. Fue necesario cambiarse de casa, y el 17 de Marzo de 1918 se mudaron a una tres veces mayor. El taller estaría en la planta baja.

En su nueva fábrica continuaron fabricando los plafones y también el portalámparas, con un nuevo producto, un enchufe, y posteriormente otro con doble salida. Como la calidad y el precio eran buenos, los productos se  vendieron bien, para lo cual necesitaron nuevos trabajadores. Cuando se tuvieron seis, Matsushita introdujo la especialización, en que Mumeno se encargaba de empacar. Para octubre de ese año ya tenían veinte empleados. Por esta época un distribuidor local solicitó ser distribuidor exclusivo, a cambio de 3 000 yenes, que fueron empleados en financiamiento, evitando al mismo tiempo la tarea de comercialización.

Para 1919 comenzó a comercializar sus productos en Tokio, y para 1920 abrió una sucursal, a cargo de su cuñado Tosihio. Amplió el taller a la casa vecina. En 1921 comenzó la construcción de una fábrica según su diseño en un lugar próximo, empezando a trabajar en 1921 con poco mas de 30 empleados. Por 1922 se expandió a los mercados de Nagoya y Kyushu.

También en 1922, y ante la necesidad de tener productos nuevos, pensó en un faro eléctrico con pilas para uso en bicicletas. La base era de madera, ovalada, que nadie quería producir, por lo que hubo de hacer un compromiso por mil unidades. Las pilas fueron proporcionadas por Kodera. Como todo producto nuevo, los distribuidores eléctricos y los de bicicletas se negaron a venderlo, por lo que hubo que hacerlo por cuenta propia con tres vendedores, que dejaban muestras a demostración en los locales de los futuros distribuidores. A los cuatro o cinco días comenzaron a llegar los pedidos, llegando casi de inmediato a dos mil unidades por mes, y para 1924 se vendían 10 000 unidades por mes.

Por 1926 comenzó a establecer su propia red de distribuidores, cancelando la que tenía en exclusividad para las lámparas de bicicleta, que le costo 10 000 yenes de indemnización. Para entonces comenzó a producir un nuevo producto, una lámpara portátil, semejante a la de las bicicletas, así como planchas para el hogar, designando la marca National para estos artículos.

En 1920 nació de Mumeno una niña que nombraron Sachiko, y hasta 1926 tuvieron un niño que llamaron Koichi, quien murió de un año de edad.

En 1925, algunos años después del inicio de transmisiones por radio en el Japón, Matsushita empezó a producir partes para radios.

En 1928 nuevamente se tuvo que ampliar la fábrica, y esta vez con un préstamo del Sumitomo Bank por casi 200 000 yenes. Compraron 1 400 metros cuadrados de terreno, y todo lo necesario, planta que se inauguró en 1929. Pero la depresión económica mundial también afectó a Matsushita. La solución que se dio fue:  Hablar con los trabajadores, que ya estaban enterados de la depresión, para convencerlos de trabajar solo medio día, y el resto del tiempo dedicarse a vender las existencias que cada día aumentaban, a cambio de no bajarles el salario. El resultado fue que para Febrero del siguiente año la producción en la fábrica fue normal.

 
En 1929, la fábrica más grande de radios, Hasimoto Electric, tuvo problemas financieros, y previo acuerdo, con Matsushita, éste cambió de fabricar solo partes a los radios completos. Como los radios así producidos no eran muy confiables, no es muy claro si compró la empresa Kokudo Electric, o solo llegó a un arreglo por 50 000 yenes. El resultado fue la venta directa de radios terminados. El producto no era bueno, que aunado a la falta de experiencia de los distribuidores que daban por defectuosos aparatos en perfecto estado. Por este año, 1929, Konosuke cambió el nombre de la empresa a Matsushita Electric Manufacturing Works.

Ante la insistencia de Matsushita ante sus encargados de investigación, en tres meses sacaron al mercado un nuevo aparato, que obtuvo un primer lugar en un concurso. La venta del nuevo aparato, de marca National fue exponencial, y de 1000 producidos en 1931, se pasó a 237 000 en 1938, y para 1942 National era la fábrica más grande de radios. Aunque al principio el aparato  producido era más caro, su costo fue bajando aprovechando la economía de escala.

La estrategia de bajar precios de acuerdo con la economía de escala fue notoria en los productos Matsushita: Cuando la lámpara National se comenzó a producir, se vendía a 1.25 yen por unidad. Cuando se produjeron 10 000 por mes, el precio se redujo a un yen, y cuando se produjeron mas de 200 000 el precio era menor de la mitad del precio original.
En 1931, uno de los proveedores de baterías, Komori Dry Battery Works no quiso bajar sus precios al aumentar su volumen, por lo que Matsushita se vio obligado a comprar la fábrica y aumentar su propia producción. Como los precios los comenzó a bajar, al año siguiente compró a otro productor, Okada, y en 1936 compró Ashai Dry Battery Co. y después de abrir nuevas fábricas, incluso una en China. En 1942 era el fabricante más grande de pilas secas.

El crecimiento continuó, en 1932 se creó una División Comercial dentro de su organización, que empezó a exportar,  cada vez más, tal que en 1935 fue necesario abrir sucursales en diversas partes de mundo, especialmente en Corea y Taiwán.

Por 1932 escribió su Misión, temas que impuso en todas sus fábricas, y que debería ser recitado todos los días antes de empezar el trabajo: